Як обчислити вартість облігації: 7 кроків

Облігація - це цінний папір, який дозволяє отримувати процентний дохід через певні проміжки часу до моменту погашення, після якого номінал облігації повертається її власникові. Щоб обчислити вартість облігації, дотримуйтесь даними кроків.

кроки

1. Визначте купонну ставку облігації. Купонна ставка - це прибутковість облігації щодо її номіналу. Наприклад, облігація на $ 1000 і купонною ставкою 6% дає $ 60 доходу в рік.

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 2

2. Поділіть річний дохід з облігації на кількість платежів протягом року, щоб отримати I. Припустимо, якщо дохід по облігації виплачується раз на півроку, то I = $ 30 за період (6 місяців).

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 3

3. Визначте ставку дисконту. Наскільки високою повинна бути ставка прибутковості облігації, щоб стати привабливою для інвестування? Візьміть до уваги темп інфляції, якість облігації (висока прибутковість означає високий ризик) і прибутковість альтернативних методів інвестування. Ставка дисконту враховує тимчасову цінність грошей. Поділіть ставку дисконту на кількість виплат на рік, щоб отримати проміжну ставку дисконту, k. Наприклад, якщо річна ставка дисконту становить 5%, а платежі здійснюються раз на півроку, то k = 5% / 2 = 2.5%.

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 4

4. Обчисліть кількість платіжних періодів, n, помноживши число років до погашення на кількість платіжних періодів на рік. Наприклад, якщо облігація з попереднього прикладу погашається через 10 років, і дохід виплачується раз на півроку, то n = 10 * 2 = 20 платіжних періодів.

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 5

5. Вставте I, k і n в формулу поточної вартості ануїтету PVA = I [1- (1 + k) ^ - n] / k, щоб отримати дисконтну вартість процентних виплат. У нашому прикладі теперішня вартість процентних виплат дорівнює $ 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20щ / 0.025 = $ 467.67.

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 6

6. Вставте k і n в формулу поточної вартості PV = FV / (1 + k) ^ n, щоб отримати дисконтну номінальну вартість облігації (FV), що дорівнює $ 1000. на момент погашення. Для нашого прикладу PV = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 20 = $ 610.27.

Зображення з назвою Calculate Bond Value Step 7

7. Додайте дисконтну вартість доходу до поточної вартості номіналу, щоб отримати дисконтну вартість облігації. Для нашого прикладу теперішня вартість облігації дорівнює $ 467.67 + $ 610.27 = $ тисячі сімдесят сім.94.

Поради

Якщо ставка дисконту дорівнює купонною ставку, то вартість облігації дорівнює номіналу. Якщо ставка дисконту вище купонної ставки, то вартість облігації менше номіналу. Якщо ставка дисконту менше купонної ставки, то вартість облігації вище номіналу (як і вийшло в розглянутому прикладі).
Чим вище ставки дисконту, тим нижче вартість облігації. Щоб визначити, чи хочете ви інвестувати в цю облігацію, встановіть свою власну мінімальну ставку дисконту. Щоб визначити ринкову вартість облігації, використовуйте ринкову ставку відсотка.